مقاله علمی و پژوهشی " بی قاعدگی حباب قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد محدودیت در آربیتراژ" مقاله ای است در 18 صفحه و با 34 فهرست منبع که در مجلات معتبر علمی و پژوهشی با رویکرد سیاست ها و پژوهشهای اقتصادی منتشر شده است

در این مقاله علمی و پژوهشی به مباحث نسبت سود سهام-قیمت، مدل LMARX، حباب قیمتی، آربیتراژکنندگان عقلایی، محدودیت در آربیتراژ پرداخته شده است

چکیده مقاله

یکی از مسائل چالشی و بحرانی در تئوری مالیۀ رفتاری آن است که چگونه می­توان یک مدل تحقیق­پذیر را برای توضیح فرآیند شکل­گیری حباب قیمتی فرمول­سازی کرد. دراین مقاله،براساس کار اولیۀ اشلایفر و ویشنی (1997) و بافرض آربیتراژکنندگان عقلایی نزدیک­بین این سؤال مطرح می­شود که آیا وجود حباب عقلایی می­تواند ناشی از فعالیت و واکنش معامله­گران اختلال­زا به اطلاعات اختلالی باشد. بدین منظور، با استفاده از آمارهای بورس اوراق بهادار تهران،طی بازۀ فروردین سال 1383 تا پایان خرداد سال 1394ش، یک مدل اتورگرسیوترکیبی لوجستیک از پویایی­های قیمت سهام در قالب یک سیستم دورژیمی درنظر گرفته شده به گونه­ای که فرآیند حباب قیمت­گذاری دریک رژیم ایجاد می­شود اما در رژیم دیگر نوعیهم­انباشتگی خطی بین قیمت و سود سهام برقرار است.برطبق نتایج تجربی،احتمال تغییر رژیم به تورم برون­زا و وقفۀ قیمت سهام بستگی دارد. این نشان می­دهد که قیمت­های سهام نسبت به اطلاعات اختلالی در بازار آسیب­پذیر هستند.

دانشجویان دوره دکترا و کارشناسی ارشد می تواند از محتوای این مقاله برای رساله دکترا و پایان نامه کارشناسی ارشد بهره ببرند .